L'assurance-vie luxembourgeoise combine la fiscalité française de l'assurance-vie avec la sécurité juridique luxembourgeoise (triangle de sécurité, super-privilège), un univers d'investissement institutionnel et une portabilité internationale.
SIMULATEUR
Simulation indicative à horizon choisi, fiscalité française d'un rachat sur un contrat de plus de 8 ans (hors abattement, fraction au-delà de 150 K€ de primes versées). Ne constitue pas un conseil personnalisé.
Capital brut final
dont de gains
Net après PFU (30 %)
12,8 % IR + 17,2 % PS sur gains
Net au barème (TMI %)
TMI + 17,2 % PS sur gains
Option la plus favorable dans cette configuration : .
SECTION
EXPERTISE BETHEL CAPITAL
Triangle de sécurité, super-privilège, fiscalité internationale et crédit Lombard. Pourquoi 80 % des family offices européens utilisent ce contrat — et comment savoir si c'est pertinent pour vous.
Par Nissim Assaraf · ~35 min de lecture · Mis à jour le 14 juin 2026 · Expertise
EN RÉSUMÉ
L'assurance-vie luxembourgeoise est un contrat d'épargne réglementé au Luxembourg qui permet à un résident fiscal français d'investir dans un cadre juridique et financier sensiblement plus sécurisé que l'assurance-vie française, avec une flexibilité d'investissement bien supérieure.
Ticket d'entrée : 125 000 € à 250 000 € selon le véhicule. En dessous, l'AV française reste pertinente. Au-dessus, le Luxembourg prend généralement le relais.
SOMMAIRE
UN POINT DE BASCULE
Notre cabinet réalise un audit patrimonial offert pour évaluer la pertinence d'un transfert ou d'une nouvelle souscription dans votre situation précise.
Article rédigé par Nissim Assaraf, cofondateur de Bethel Capital. Dernière mise à jour : 14 juin 2026. Références légales : articles 990 I, 757 B, 125-0 A du Code général des impôts français ; loi du 7 décembre 2015 relative au secteur des assurances au Luxembourg ; article L132-23-2 du Code des assurances français.
Un premier échange de 30 minutes avec l'un de nos cofondateurs, gratuit et sans engagement. Nous évaluons ensemble la pertinence d'un contrat luxembourgeois dans votre situation et présentons les solutions concrètes que nous pouvons vous proposer.
Absolument. Souscrire une assurance-vie luxembourgeoise depuis la France est une opération parfaitement légale et transparente, encadrée par la libre prestation de services européenne. Les contrats sont automatiquement déclarés à l'administration fiscale française via la convention multilatérale CRS (Common Reporting Standard) en vigueur depuis 2017. Vous n'avez aucune démarche déclarative spécifique tant que vous ne procédez pas à un rachat (auquel cas vous déclarez les gains comme pour une AV française).
Le ticket d'entrée minimum est généralement de 125 000 € (FAS) à 250 000 € (FID). En dessous, les frais d'entrée et la complexité administrative ne se justifient pas par rapport à une AV française. Au-dessus, l'AV luxembourgeoise devient pertinente dès que la stabilité juridique, la flexibilité de gestion ou l'optionnalité crédit Lombard ont une valeur. À partir de 500 K€, c'est généralement la solution de référence pour un patrimoine financier.
Trois principalement. Le ticket d'entrée élevé, qui exclut les patrimoines inférieurs à 250 K€. Le délai de souscription long (4-8 semaines vs quelques jours en France). L'absence d'accès direct aux SCPI (l'AV luxembourgeoise ne permet pas l'investissement direct en SCPI, qui restent un atout de l'AV française pour les profils immobiliers).
Moins qu'en France. Les fonds en euros luxembourgeois existent mais leur performance moyenne est généralement inférieure de 30-80 bps à celle des meilleurs fonds en euros français. Si votre objectif est principalement sécuritaire, conservez une poche en AV française et utilisez le LU pour la partie diversifiée du patrimoine.
Frais d'entrée : 0 % à 1,5 % (négociables, souvent inférieurs à l'AV française). Frais de gestion du contrat : 0,4 % à 0,9 % par an. Frais des supports d'investissement (OPCVM, mandats) : 0,3 % à 1,2 % selon les fonds. Total typique : 1,2 % à 2,5 % par an, à comparer aux 1,5 % à 3 % d'une AV française équivalente.
Cela dépend exclusivement de l'allocation choisie. Sur une allocation équilibrée 50/50 actions-obligations, on observe historiquement des performances annualisées nettes de frais autour de 4 à 6 % sur des horizons de 8-10 ans. Sur des allocations dynamiques 80/20, 6-8 %. Sur des allocations prudentes 20/80, 3-4 %. Aucun rendement n'est garanti hors fonds en euros.
Oui. Comme une AV française, vous pouvez effectuer des versements complémentaires à tout moment, sous réserve de respecter les seuils minimaux par versement définis par chaque assureur (typiquement 2 500 € à 25 000 € pour des versements ponctuels après la souscription initiale).
Oui. Les rachats partiels sont possibles à tout moment, sans pénalité, et leur traitement administratif prend généralement 5 à 15 jours ouvrés. La fiscalité applicable est celle décrite à la section 7 de cet article.
En principe non, sauf si une fraction du contrat est investie en supports immobiliers (SCPI, OPCI). Dans ce cas, cette fraction est intégrée à l'assiette IFI. Pour les contrats principalement financiers, l'AV luxembourgeoise reste hors IFI.
L'AV luxembourgeoise suit les règles de droit civil du pays de résidence du souscripteur. En France, le contrat souscrit avant le mariage est un propre du souscripteur ; souscrit pendant le mariage, il rejoint en général la communauté (sous régime de communauté de biens). En cas de divorce, son traitement est identique à celui d'une AV française.
Oui, l'AV luxembourgeoise peut être souscrite en co-souscription (deux conjoints sur un même contrat) avec dénouement au premier ou au second décès selon le choix. Elle peut également être démembrée (souscription en démembrement croisé entre conjoints, ou démembrement avec les enfants en stratégie de transmission). Le contrat de capitalisation, lui, est plus facilement démembrable que l'assurance-vie stricto sensu.
Sur le plan financier, les deux véhicules sont quasi identiques. Sur le plan fiscal, l'assurance-vie a un régime favorable au décès (articles 990 I et 757 B CGI), pas le contrat de capitalisation qui suit les droits de succession classiques. En contrepartie, le contrat de capitalisation se démembre plus facilement de son vivant. Les deux véhicules sont complémentaires et souvent combinés dans une stratégie patrimoniale haut de gamme.
Oui, et c'est même une utilisation privilégiée. La portabilité internationale de l'AV luxembourgeoise (neutralité fiscale) permet à un expatrié de conserver un contrat unique malgré ses changements de résidence. Le contrat épouse automatiquement la fiscalité du pays de résidence en cours.
Le contrat est dénoué et les capitaux sont versés aux bénéficiaires désignés dans la clause bénéficiaire. Le traitement fiscal dépend de l'âge du souscripteur au moment des versements (article 990 I CGI pour les primes versées avant 70 ans, article 757 B CGI au-delà). Le règlement administratif prend généralement 4 à 12 semaines.
Non, il n'existe pas de transfert direct d'un contrat à un autre. La seule option est de procéder à un rachat de l'AV française (avec la fiscalité applicable) et de réinvestir dans une AV luxembourgeoise. C'est pourquoi le timing de la décision est important : avant 8 ans, la fiscalité de sortie pèse ; après 8 ans, elle s'allège grâce aux abattements.