Le crédit Lombard est un prêt accordé par une banque privée, garanti par le nantissement d'actifs financiers (assurance-vie luxembourgeoise, compte-titres, contrat de capitalisation) que vous conservez investis pendant toute la durée du crédit.
SIMULATEUR
Estimation pédagogique basée sur les quotités prudentes (75 % du maximum bancaire) et un Euribor 3M à 2,5 %. Ne constitue pas un engagement bancaire.
Quotité estimée
%
prudente (max bancaire %)
Montant empruntable
marge de sécurité conservée
Taux indicatif
Euribor 3M + spread
Intérêts mensuels
≈ /an
Coût total estimé du crédit sur ans (intérêts capitalisés, hors frais de dossier) : .
SECTION
EXPERTISE BETHEL CAPITAL
Le levier patrimonial le plus mal compris du marché français. Mécanique, taux, quotités, marges d'appel : tout ce qu'il faut savoir avant de signer.
Par Nissim Assaraf · ~30 min de lecture · Mis à jour le 14 juin 2026 · Expertise
EN RÉSUMÉ
Le crédit Lombard est un prêt accordé par une banque privée, garanti par le nantissement d'actifs financiers (assurance-vie luxembourgeoise, compte-titres, contrat de capitalisation) que vous conservez investis pendant toute la durée du crédit.
SOMMAIRE
PROJET À FINANCER
Comparons vos options — Lombard, crédit classique, vente partielle — en 30 minutes. Gratuit, sans engagement.
Article rédigé par Nissim Assaraf, cofondateur de Bethel Capital. Dernière mise à jour : 14 juin 2026. Références : Code monétaire et financier (articles L313-1 et suivants sur le crédit), Code civil (articles 2333 et suivants sur le nantissement), Règlement européen MIF 2.
Un premier échange de 30 minutes avec l'un de nos cofondateurs, gratuit et sans engagement. Nous analysons votre patrimoine nantissable, vos projets et identifions les conditions négociables auprès de nos banques privées partenaires.
Toute personne disposant d'un patrimoine financier supérieur à 250-300 K€ et bénéficiant d'une relation établie avec une banque privée. Le profil typique est celui d'un dirigeant, d'un cadre supérieur, d'un professionnel libéral ou d'une famille patrimoniale.
La plupart des banques privées commencent à étudier les dossiers à partir de 150-200 K€ d'encours de crédit. En dessous, les frais de mise en place ne se justifient pas.
Comptez 2 à 4 semaines pour une structure standard avec une banque où le client est déjà connu. Comptez 4 à 8 semaines pour un dossier complexe ou un nouveau client.
Oui, il figure dans le fichier des crédits aux particuliers (FICP) et peut être consulté lors d'analyses bancaires. Cependant, sa nature garantie le rend généralement neutre dans l'évaluation de votre solvabilité globale.
Oui, mais avec une restriction : vous pouvez généralement effectuer des arbitrages au sein du contrat, mais vous ne pouvez pas effectuer de rachats partiels ou totaux sans accord de la banque créancière. La convention de nantissement précise les modalités exactes.
L'opération doit être soumise à la banque créancière. En pratique, la banque accepte généralement les opérations d'arbitrage neutres (vente d'une action et rachat équivalent d'une autre action de qualité similaire). Les sorties de cash effectives nécessitent un accord explicite.
Oui. Beaucoup d'opérations combinent les deux : un crédit immobilier classique pour 60-70 % de l'acquisition, et un crédit Lombard pour le solde + l'apport. Cette combinaison permet d'éviter de mobiliser l'épargne personnelle.
Le crédit Lombard est porté par le souscripteur du contrat de crédit. En cas de séparation, il rentre dans le passif de la liquidation. Si le collatéral nanti est en compte commun, les modalités de répartition sont à négocier dans le cadre de la liquidation patrimoniale.
La dette est portée au passif de la succession. Si le collatéral est une assurance-vie, les bénéficiaires reçoivent le contrat selon le régime favorable (article 990 I CGI) et peuvent décider de rembourser le crédit ou de le maintenir.
Oui, comme tout crédit, il fait l'objet d'une déclaration bancaire. En revanche, il ne constitue pas en soi un événement fiscal pour le souscripteur (pas d'IR, pas d'IFI sur la dette pour un particulier sans usage spécifique).
Techniquement oui. Mais cela revient à créer un effet de levier sur votre patrimoine financier, ce qui amplifie le risque de marge d'appel. Cette stratégie est généralement déconseillée pour un investisseur patrimonial.
L'avance sur AV est un produit standardisé, plafonné (60-80 % du contrat selon assureurs), à des taux fixés par l'assureur (souvent peu compétitifs), et de durée limitée. Le crédit Lombard est une vraie ligne de crédit bancaire, négociable, structurable, à conditions de marché.
Le crédit Lombard est une dette du client envers la banque. Si la banque est en difficulté, la dette n'est pas affectée — elle pourrait simplement changer de créancier. En revanche, votre collatéral (si AV LU bénéficiant du triangle de sécurité) reste protégé en tant que tel.
Le crédit Lombard à taux variable suit l'Euribor. En période de taux élevés, son coût augmente mécaniquement. Cependant, en période de taux élevés, le rendement obligataire du patrimoine nanti augmente aussi. L'analyse doit se faire sur le différentiel net entre les deux.
Le crédit Lombard est l'un de nos outils privilégiés pour les patrimoines à partir de 500 K€. Notre méthode systémique de mise en concurrence des banques et de structuration prudente du collatéral nous permet d'obtenir des conditions généralement 0,3 à 0,8 % meilleures que celles que le client obtiendrait en direct, et de réduire significativement le risque de marge d'appel.