Gestion de trésorerie

La Gestion de Trésorerie d’Entreprise : Un Pilier Essentiel en Période de Contexte Économique Instable

Dans un contexte économique marqué par une inflation galopante et une hausse continue des taux d’intérêt, la gestion de la trésorerie d’entreprise devient plus cruciale que jamais. La montée de l’inflation grève le pouvoir d’achat des entreprises, tandis que l’augmentation des taux rend l’accès au financement plus coûteux. Ce double phénomène fragilise la santé financière des organisations, en augmentant leurs coûts d’exploitation et en diminuant leur rentabilité nette.

Pourtant, il existe des solutions pour atténuer ces impacts négatifs. Le marché obligataire, par exemple, peut offrir des opportunités intéressantes : des obligations indexées sur l’inflation ou des obligations d’État à taux fixe peuvent aider les entreprises à préserver la valeur de leur trésorerie tout en assurant une rémunération attractive de leur capital. Ainsi, comprendre comment naviguer dans cet environnement complexe devient un enjeu stratégique pour toute organisation souhaitant sécuriser ses liquidités et maintenir sa compétitivité.

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Horizon de placement : 1 jour - 1 an

Performance :

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1 jour : 3.01% 1 semaine : 4.73% 1 mois : 5.25%

1 jour : 3.56% 1 semaine : 3.59% 1 mois 3.60%

Pourquoi une Bonne Gestion de Trésorerie est-elle Plus Cruciale en Période d’Inflation et de Hausse des Taux ?

Avec la hausse des taux d’intérêt, le coût de l’endettement augmente. Les entreprises qui se financent par emprunt voient leurs charges financières s’alourdir, ce qui impacte leur rentabilité. Parallèlement, l’inflation réduit la valeur réelle de la trésorerie disponible, faisant peser un risque sur les liquidités inemployées. Dans ce contexte, les entreprises doivent être en mesure de maximiser le rendement de leur trésorerie excédentaire tout en limitant leur exposition à un endettement coûteux.

Prenons l’exemple d’une société qui dispose d’un excédent de trésorerie de 500 000 €. Si elle laisse cet argent sur un compte courant à faible rendement, l’inflation va éroder la valeur réelle de cette somme année après année. En revanche, en investissant ces fonds dans des obligations à court terme offrant un taux de rendement supérieur à l’inflation, l’entreprise non seulement préserve le pouvoir d’achat de ses liquidités, mais elle génère également des revenus additionnels.

                           Les Principales Composantes de la Gestion de Trésorerie

1. Optimisation des Encaissements et Décaissements
   La première étape d’une gestion de trésorerie efficace est de réduire les délais de paiement des clients tout en maximisant les délais de règlement des fournisseurs, sans nuire aux relations commerciales. Cette approche permet de maintenir un flux de trésorerie constant et positif. Par exemple, mettre en place des procédures de recouvrement strictes ou proposer des réductions pour paiement anticipé peut accélérer les encaissements, tandis que négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs aide à maintenir des liquidités plus longtemps

2. Gestion des Excédents de Trésorerie
   Lorsque l’entreprise dispose de liquidités excédentaires, il est essentiel de les investir de manière stratégique pour générer un rendement additionnel. Dans un contexte de hausse des taux, les placements obligataires deviennent une solution attrayante. Les entreprises peuvent opter pour des obligations d’État à court terme, qui offrent un niveau de risque faible, ou pour des obligations corporate à plus haut rendement, en fonction de leur appétit pour le risque. Ce type d’investissement permet de transformer la trésorerie dormante en source de profit

3. Planification et Prévision des Besoins de Liquidités
   La prévision de trésorerie consiste à évaluer les flux financiers futurs de l’entreprise pour anticiper les besoins de financement à court et moyen terme. Cette planification permet de prévenir les périodes de tension de trésorerie et d’éviter les financements coûteux en urgence. Une bonne planification repose sur des prévisions budgétaires précises, une analyse régulière des flux de trésorerie, et une prise en compte des événements exceptionnels (investissements, paiements de dividendes, acquisitions, etc.).

4. Réduction des Coûts de Financement
   Lorsque l’entreprise a besoin de financement, il est crucial de choisir les sources les moins coûteuses. En période de hausse des taux, l’accès au crédit devient plus onéreux. Les entreprises doivent donc étudier toutes les options disponibles, comme le financement par fonds propres, le leasing ou encore le factoring, afin de minimiser les charges financières. Par ailleurs, une bonne gestion de trésorerie permet de limiter le recours à l’emprunt en capitalisant sur les liquidités disponibles.

Chez Bethel, nous comprenons que la gestion de trésorerie est un élément stratégique de la finance d’entreprise, en particulier dans le contexte économique actuel. Nos experts accompagnent les entreprises dans l’optimisation de leurs flux financiers, en identifiant les meilleures solutions de financement, en maximisant le rendement des excédents de trésorerie, et en minimisant les coûts de financement.

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