Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) & Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR)
Les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) et les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR) sont des outils d'investissement spécialisés, qui permettent de soutenir l'économie tout en diversifiant son patrimoine. Ces fonds sont particulièrement prisés des investisseurs souhaitant combiner performance financière et avantage fiscal.
Investir dans un FCPI ou un FCPR, c’est soutenir des entreprises innovantes ou des PME à fort potentiel de croissance, tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux. Les FCPI se concentrent sur le financement d’entreprises innovantes dans des secteurs porteurs comme les nouvelles technologies ou la santé, tandis que les FCPR investissent dans un large panel de PME non cotées.
Ces solutions sont idéales pour les investisseurs cherchant à diversifier leur patrimoine tout en participant au développement de l’économie réelle.
Qu’est-ce qu’un FCPI / FCPR ?
Un FCPI est un fonds d’investissement qui doit consacrer au moins 70 % de ses actifs dans des entreprises innovantes, souvent issues de secteurs de pointe comme les biotechnologies, l’informatique, ou les énergies renouvelables. Le reste des actifs peut être investi dans des placements financiers plus traditionnels, offrant ainsi un équilibre entre risque et rendement.
Les FCPR, quant à eux, sont des fonds investissant majoritairement dans des PME non cotées, qui ne figurent pas en bourse mais qui présentent un fort potentiel de croissance. Ces fonds visent à soutenir des entreprises en développement, en apportant du capital pour financer leur croissance ou leur innovation. En contrepartie de ce soutien, les investisseurs peuvent espérer une plus-value à long terme, liée à la revente des parts des entreprises financées. Ces fonds s’adressent donc à des investisseurs avertis, capables d’accepter une prise de risque plus élevée en contrepartie d’un potentiel de rendement attractif.
Comment fonctionnent les FCPI / FCPR ?
Les FCPI et FCPR sont gérés par des sociétés de gestion spécialisées, qui sélectionnent minutieusement les entreprises dans lesquelles investir. Lors de la souscription, vous achetez des parts de ces fonds, et votre capital est ensuite réparti sur un portefeuille diversifié d’entreprises, en fonction des opportunités de marché et de la stratégie définie par la société de gestion.
Les FCPI se concentrent principalement sur les jeunes entreprises innovantes, ce qui implique un potentiel de rentabilité élevé, mais également un risque de perte en capital plus important.
Les FCPR, eux, investissent dans des entreprises plus matures, généralement en phase d’expansion ou de restructuration. Les parts de ces fonds sont bloquées pendant une durée minimale de 5 à 10 ans, afin de laisser le temps aux entreprises de croître et de générer des plus-values. À la fin de la période de blocage, les parts sont revendues, et les gains, s’ils existent, sont redistribués aux investisseurs sous forme de plus-values.
Régime fiscal des FCPI / FCPR
L’un des principaux attraits des FCPI et FCPR réside dans leurs avantages fiscaux.
Lors de la souscription à un FCPI, les investisseurs peuvent bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu équivalente à 18 % du montant investi (hors frais), dans la limite de 12 000 € pour une personne seule (24 000 € pour un couple). De plus, les plus-values réalisées à la sortie sont exonérées d’impôt sur le revenu, à condition de conserver les parts pendant la durée minimale de blocage.
Les FCPR offrent, quant à eux, une exonération d’impôt sur les plus-values sous certaines conditions. Les montants investis peuvent également être déduits de l’assiette de l’impôt sur la fortune immobilière (IFI) pour les contribuables concernés.
Ces dispositifs fiscaux incitatifs visent à encourager les particuliers à investir dans le tissu économique français, tout en les aidant à réduire leur charge fiscale.
Les FCPI et FCPR comme levier patrimonial
Les FCPI et FCPR ne sont pas seulement des supports d’investissement ; ce sont de véritables leviers patrimoniaux. Ils permettent d’accéder à des entreprises prometteuses, souvent en dehors des marchés financiers classiques.
En investissant dans ces fonds, vous diversifiez votre portefeuille et accédez à des opportunités de rendement élevées. De plus, ces fonds constituent un excellent moyen de transmission du patrimoine : ils peuvent être souscrits par des personnes physiques, mais également placés dans un contrat d’assurance-vie ou dans le cadre d’un Plan d’Épargne en Actions (PEA), sous certaines conditions.
L’utilisation de ces fonds dans le cadre d’une stratégie patrimoniale globale permet de maximiser le rendement tout en bénéficiant d’un cadre fiscal optimisé. Ils sont particulièrement adaptés aux investisseurs cherchant à diversifier leur patrimoine et à tirer parti de la croissance des entreprises non cotées.