Il n'existe pas « le » meilleur placement : seulement la meilleure allocation. Protéger un capital difficilement reconstituable avec des produits structurés à capital garanti/protégé et l'assurance-vie luxembourgeoise.
Avertissement AMF
Les produits structurés cités présentent un risque de perte en capital, un risque de contrepartie lié à l'émetteur et un risque de liquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Cet article est pédagogique et ne constitue ni une recommandation personnalisée, ni une sollicitation.
Réponse rapide
« Le meilleur placement » n'existe pas — seulement la meilleure allocation. Pour un cédant, le capital reçu est difficilement reconstituable : la protection passe au premier plan, sans tout figer. On combine un socle protégé (structurés à capital garanti/protégé, fonds euros) et une poche de croissance mesurée, logés en , avec une réserve de crédit Lombard pour les revenus. Déploiement progressif.
Par Nissim Assaraf, cofondateur de Bethel Capital.
Chercher le placement unique et optimal, c'est chercher une réponse qui n'existe pas. Aucun placement n'est simultanément liquide, sûr, très rémunérateur et efficient à la transmission. La vraie question n'est pas « quel est le meilleur placement ? » mais « quelle allocation répond à mes objectifs ? ».
Détails et cas pratiques dans notre article protection face à un krach.
Un cédant de 50-55 ans a un horizon suffisant pour qu'une poche de croissance (UC actions, ETF, private equity minoritaire) ait toute sa place. On déploie progressivement pour lisser les points d'entrée. Voir aussi investir 1 million.
L'assurance-vie luxembourgeoise est particulièrement adaptée à un capital important : triangle de sécurité et super-privilège, univers multi-devises, fonds internes dédiés, portabilité — fréquente après une cession. Fiscalité douce (PS 17,2 %, abattement après 8 ans) ; transmission cadrée par l'article 990 I du CGI (152 500 € par bénéficiaire avant 70 ans). Fondement fiscal : article 125-0 A du CGI.
Le crédit Lombard permet de percevoir des liquidités en nantissant le portefeuille, sans désinvestir. Combiné à des rachats partiels programmés (abattement après 8 ans), il constitue un complément de revenu souple, détaillé dans vivre de son patrimoine sans le vendre.
Situation. Pascal, 54 ans, dispose de 3 M€ nets post-cession. Priorité : ne pas perdre ce capital, tout en le faisant travailler.
Structuration. Socle protégé majoritaire (structurés capital garanti/protégé, émetteurs diversifiés, fonds euros), poche de croissance minoritaire déployée sur 18 mois, private equity minoritaire, en assurance-vie luxembourgeoise. Revenus par rachats partiels programmés + ligne de crédit Lombard. Voir aussi placer le produit de cession / apport-cession.
Illustration ; l'allocation dépend de votre tolérance au risque et de vos objectifs réels.
Il n'existe pas de placement unique idéal : seulement la meilleure allocation pour votre situation. Pour un dirigeant qui vient de vendre, la priorité est souvent de protéger un capital difficilement reconstituable, via un socle de produits structurés à capital garanti ou protégé et de fonds euros, tout en conservant une poche de croissance mesurée. Le tout logé en assurance-vie luxembourgeoise, avec une réserve de crédit Lombard pour les revenus.
En bâtissant un socle défensif : produits structurés à capital garanti (100 % du capital remboursé à l'échéance, hors défaut de l'émetteur), fonds euros, et produits à capital protégé pour un rendement supérieur encadré par une barrière. On diversifie les émetteurs et on loge le tout en assurance-vie. Ces supports comportent des risques à comprendre avant souscription.
Non. Tout figer sur des supports sans rendement réel expose le capital à l'érosion de l'inflation sur un horizon souvent long. L'équilibre consiste à protéger l'essentiel tout en conservant une poche de croissance mesurée, déployée progressivement.
Pour la part personnelle, l'assurance-vie luxembourgeoise offre un socle robuste (triangle de sécurité, univers multi-devises, portabilité, transmission). Si une partie est logée en holding, on utilise le contrat de capitalisation (article 209-0 D bis). Les mécanismes de cession (apport-cession, remploi) sont traités dans notre article dédié.
Par une combinaison de rachats partiels programmés d'assurance-vie (seuls les gains sont taxés, à 17,2 %, avec abattement après 8 ans) et d'une ligne de crédit Lombard adossée au portefeuille. Vos actifs restent investis pendant que vous percevez un complément de revenu.
Non. Il n'y a aucune urgence à tout investir immédiatement. On sécurise d'abord une poche de liquidité, on prend le temps de mesurer sa tolérance au risque à froid, puis on déploie progressivement l'allocation.